التبييت في التداول ما هو وفوائده

هل فتحت صفقة تداول من قبل وقررت الاحتفاظ بها لليوم التالي، لتتفاجأ بعد ذلك بخصم مبلغ صغير من رصيدك أو إضافة أرباح لم تتوقعها؟ هذه التجربة منتشرة بين المبتدئين، وغالبًا ما تسبب لهم بعض القلق أو الارتباك. الكثير من المتداولين يظنون أن التداول يقتصر على اختيار الوقت المناسب للشراء أو البيع، ولكن الحقيقة أن ما يحدث بعد إغلاق السوق اليومي يمكن أن يكون له تأثير كبير على أرباحهم وخسائرهم.

هذا التأثير يأتي من ظاهرة تعرف باسم التبييت أو Swap في الأسواق المالية. ببساطة، التبييت هو الفائدة التي تُضاف أو تُخصم من حسابك عند إبقاء صفقة مفتوحة بعد نهاية يوم التداول. في بعض الأحيان، يكون التبييت مصدر دخل إضافي، وفي أحيان أخرى قد يتحول إلى تكلفة يجب أخذها بالحسبان.

لنتعرف اليوم معًا على أجوبة الأسئلة الآتية: ما هو التبييت وكيف يعمل؟ كيف يتم حسابه عمليًا؟ فوائده وعيوبه وكيفية الاستفادة منه أو تجنب مخاطره. وسنثري أفكارك مع بعض الإرشادات العملية لمساعدتك على استخدامه برصانة المحترفين ضمن استراتيجيتك التداولية.

ما الذي يعنيه التبييت في التداول؟

التبييت في التداول مفهوم أساسي من الضروري لك كـ متداول مبتدئ التمعن فيه جيدًا، لأنه يوضح كيف يمكن أن تتغير أرباحك أو خسائرك بعد انتهاء يوم التداول. وببساطة، التبييت: هو الفائدة التي تُضاف أو تُخصم من حسابك عندما تحتفظ بصفقة مفتوحة بعد إغلاق السوق اليومي.

يحدث التبييت غالبًا في أسواق الفوركس والعقود مقابل الفروقات  (CFDs)، وذلك بسبب فروقات أسعار الفائدة بين العملات المختلفة. عند تداولك لزوج عملات، مثل: EUR/USD، فأنت عمليًا تقوم بالاقتراض وشراء عملة مقابل أخرى. وبما أن كل عملة مرتبطة بسعر فائدة محدد تحدده البنوك المركزية، فإن الفرق بين أسعار الفائدة للعملتين يترجم إلى فائدة يومية تُضاف أو تُخصم من حسابك، وهو ما نسميه التبييت.

التبييت يمكن أن يكون: إيجابيًا: عندما تكون الفائدة لصالحك، أي أنك تكسب مبلغًا إضافيًا يوميًا على صفقتك. سلبيًا: عندما تكون الفائدة ضدك، أي أن جزءًا من رصيدك يُخصم يوميًا بسبب الاحتفاظ بالصفقة.

كيف يتم حساب التبييت؟

حساب التبييت في التداول يعتمد على فرق أسعار الفائدة بين العملتين في الزوج المتداول. فإذا كنت تشتري عملة معدل فائدتها أعلى مقابل عملة ذات معدل فائدة أقل، فقد تكسب فرق الفائدة لصالحك، والعكس صحيح.

مثال: حساب التبييت على زوج :EUR/USD

لو أن متداولًا فتح صفقة شراء على زوج EUR/USD بمبلغ  10,000 يورو، الفائدة على اليورو 0.5%، بينما الفائدة على الدولار الأمريكي -0.25%.

طريقة الحساب تكون كالتالي:

نحسب فرق الفائدة:  0.5% - (-0.25%) = 0.75% سنويًا.

نحولها إلى فائدة يومية: 0.75 ÷365  = 0.00205% يوميًا.

نطبقها على حجم الصفقة: 10,000 × 0.0000205= 0.205  دولار يوميًا.

النتيجة: عند بقاء الصفقة مفتوحة يومًا واحدًا، تتم إضافة حوالي  20 سنتًا إلى حسابك (هذا تبييت إيجابي). أما إذا كانت الصفقة بيع اليورو مقابل الدولار، فإن التبييت سيكون سلبيًا، ويتم خصم نفس المبلغ تقريبًا يوميًا.

فوائد التبييت في التداول:

رغم أن كثيرين يعتبرونه عبئًا، إلا أن فوائد التبييت في التداول قد يستفيد منها المتداول النبيه، خاصة في الاستراتيجيات طويلة المدى مثل الكاري تريد (Carry Trade) التي تعتمد على استغلال فروق أسعار الفائدة. في الجدول التالي نذكر مع التوضيح كيف تستفيد من التبييت بالضبط:

عيوب التبييت في التداول:

الصورة غير مكتملة دائمًا. بما أن للتبييت فوائد، فهو يحمل أيضًا مخاطر محتملة يمكن أن تؤثر على أرباحك إذا لم تكن واعيًا لها. وقد يتحول إلى عبء على المتداول إذا لم يُحسن التعامل معه. ولا يكون مصدر دخل دائمًا؛ في بعض الحالات قد يتحول إلى تكلفة إضافية تقلل من رصيدك يوميًا، خصوصًا للمتداولين قصيري المدى أو من يعتمد على التداول السريع. في الجدول التالي نوضح عيوب التبييت في التداول مع الاستفاضة في الشرح:

استخدام التبييت ضمن استراتيجيات التداول:

عند دمجه بشكل صحيح يمكن أن يكون التبييت أسلوب المتداول الأفضل ضمن خطة التداول. كـ متداول مبتدئ، فهم كيف ومتى يستخدم التبييت في التداول يساعد على الاستفادة من الفوائد المحتملة وتجنب التكاليف غير الضرورية. الفكرة الأساسية هنا هي أن التبييت لن يكون استراتيجية معتمدة، إنما وسيلة لتعزيز استراتيجياتك القائمة بالفعل. في الجدول التالي أعددنا لك خريطة لاستخدام التبييت حسب نوع الاستراتيجية المعمول بها لديك:

 إرشادات هامّة للتعامل مع التبييت في التداول:

على المتداول أن يدرك أن التبييت قد يكون أداة مساعدة أو تكلفة مخفية تزيد من عبء تداوله، حسب طريقة استخدامه. لأنه ببساطة لا يكون عشوائيًا أبدًا، حيث يمكن التكيف معه من خلال مجموعة من الخطوات العملية مع التركيز على التحكم في المخاطر وزيادة فرص الربح التي نرفقها لك في الجدول التالي:

في الختام:

كما ذكرنا آنفًا فإن التبييت في التداول قد يبدو للوهلة الأولى حركة استثمارية صغيرة وتحتمل التجريب، إنما وفي الحقيقة فهو عنصر محوري قد يغير حسابات الربح والخسارة بشكل ملحوظ. حيث يمكن للمتداول المنتبه لكل الخيارات أمامه أن يحوله إلى مصدر دخل إضافي عبر استغلال فروق أسعار الفائدة، بينما قد يراه متداولون آخرون تكلفة مزعجة وعبء مقلق إذا لم يخططوا له جيدًا.

إذن؟ فـ التعامل الواعي مع التبييت يبدأ من فهم معناه كما وضّحنا وآلية عمله في التداول، مرورًا بمعرفة شروط وسيطك المالي وأزواج العملات التي تتداولها، وصولًا إلى دمجه بنباهة الطموح في خطتك الاستثمارية.

وفي النهاية، عليك التذكّر أن التداول المثمر لا يعني تحديد وقت الدخول والخروج من السوق ومعرفة مواقيته أو تتبع الأسعار فحسب، إنما في فهم ما حيثيات ما يجري وراء الصفقات... حتى تلك الخبايا التي تشكّل فرقًا ولا يراها الكثيرون، مثل التبييت بعد منتصف الليل.